國際鎳業研究組織數據顯示，2024年1~10月，環球鎳市供給短缺1萬噸，2024年供給短缺為413萬噸。2024年1~10月，環球礦山鎳產量為1919萬噸，同比增加227萬噸。世界金屬統計局（WBMS）最新教導顯示，2024年1~9月，環球鎳市供給短缺33萬噸。2024年供給短缺413萬噸。2024年1~9月，環球提煉鎳產量為1626萬噸，需求量為1659萬噸。
中國鎳冶煉廠產量比上年增加了69萬噸，表觀需求比上年增加73萬噸。2024年，因新能源行業獲得較高的關注度并發展趕快，環球不銹鋼需求較好，電解鎳供給的收縮，導致鎳供需持續3年展示偏緊的格局。
鎳礦供給充裕 電解鎳產量連續下降
海關總署數據顯示，截至10月，我國鎳礦總入口量為55794萬噸，環比下降263，同比增長5939。本年入口量保持在正常程度內，1~10月，每月入口量均較上年有所提拔，1~10月，累計入口量為3461萬噸。整體來看，2024年以來，環球鎳礦產量在逐步下降，但2024年、2024年開始，環球鎳產量較往年有所上升，重要增量來自于印尼、菲律賓。
分國別來看，印尼和菲律賓依次是我國最大的鎳礦石供給國。10月，菲律賓入口量為4024萬噸，環比增加211萬噸，增幅為55。菲律賓1~10月累計入口26264萬噸，同比增加1305萬噸，增幅52。本年前三季度，菲律賓鎳礦出口總量為3028萬濕噸，同比下降9，重要理由是2024年菲律賓中品位鎳礦代價低迷以及氣象惡化陰礙，多家礦山已減少或截止發貨。另有，菲律賓總統杜特爾特也表示，由于采礦對環境造成一定的妨害，菲律賓政府也在陸續關停了9座相關鎳礦山的采礦功課。菲律賓的傳統雨季在每年的10月至次年3月，3月以后，菲律賓鎳礦主產區雨季已過，出貨量開始逐步增加。自2024年頭印尼禁礦之后，內地鎳礦入口重要來自菲律賓鎳礦的供應。但從2024年，跟著印尼政府陸續批準相關企業的鎳礦出口配額，我國的鎳礦出口格局發作了較為明顯的變化，從2024年全年來看，菲律賓的鎳礦入口比例在連續下降，而來自印尼的鎳礦逐步成為我國最大的需求端。由于氣象不利及代價低迷等因素陰礙，2024年開始，菲律賓鎳產量展示下降趨勢。近期，菲律賓鎳工業協會(PNTA)總裁表示，由于環境和天然資本部的政策陰礙，預測2024年菲律賓鎳礦產量很可能下降10~20。
印尼方面，因部門礦企前期出貨韻律較快導致剩余配額有限，且10月有3家礦山配額到期，差別是Fajar、Sambas、金川WP，月均出礦為605萬~88萬濕噸。繼7月份官方收回420萬噸鎳礦出口配額后，印尼于10月份新增三家礦企獲得共計575萬濕噸鎳礦出口配額。截至2024年12月，印尼政府堆積批復鎳礦出口配額4029萬噸，此中，BlackSpace和Integra共計400萬噸的線上棋牌遊戲心得供給量在出口共計104萬噸后，被取消了配額分配。
跟著印尼政府對鎳礦出口的鬆開，截至11月12日，印尼鎳礦出口配額剩余可供出口量為218187萬濕噸，當前印尼鎳礦出口配額仍余1482萬~1782萬濕噸，并且已經執行完配額的礦山，在當前代價下仍有繼續申請配額的動力，所以NPI項目原料供給充裕。
2024年11月，全國電解鎳產量146萬噸，同比增長35，環比增長14。主因內地2家電解鎳生產商于7月和8月進行停產檢驗，9月開始電解鎳廠商陸續覆原生產，產量也逐步回升。
海關數據顯示，2024年10月中國提煉鎳及合金入口量為169萬噸，環比增加700噸，增幅43，同比減少225。本年1~10月，我國提煉鎳累計入口1902萬噸，同比增加226萬噸，增幅為135。
入口方面，因二季度之后入口盈利窗口連續打開，但占重要比例的俄鎳入口量相較上年有明顯下降。本年1~10月，俄鎳入口量1092萬噸，同比下降46。俄鎳產量從2024年開始穩步下降，2024年Polardivision鎳冶煉廠完工關停，原來預測Polar減少的量將在KolaMMC以及NNHarjavalta這兩座冶煉廠得到增補，但現在來看，Kola冶煉廠還未完全滿產，這使得俄鎳產量近兩年連續下降。
SMM統計，11月下旬保稅區庫存增至5萬噸，近期入口窗口關閉，俄鎳貨源流入并不多，金川鎳和俄鎳有逐步收窄端倪，現在兩者基差已從之前的1萬多元收窄至6825元。
不銹鋼需求穩中有增 硫酸鎳需求不及預期
不銹鋼作為鎳下游最大的需求部門，其產量和庫存場合對鎳價走勢有著密不可分的關系。
現在，青山集團在印尼的三期共300萬噸不銹鋼項目已全部投產，后期重要關注德龍印尼不銹鋼，其一期產能將在2024年投放。待一期產能投放后，印尼的不銹鋼產能將高達450萬噸年，但印尼本國的消費市場較為疲弱，其不銹鋼重要以出口為主，現在重要出口至中國。
未來，印尼不銹鋼產能增長的前景依然較為樂觀，一體化的產能模式可以帶來較大的成本優勢，但跟著印尼不銹鋼出口的增加，其嚴重依賴對外出口的缺陷可能被市地方關注，甚至有可能和中國一樣成為被泰西國家反傾銷的對象。2024年7月23日，商業部對原產于歐盟、日本、韓國和印度尼西亞的入口不銹鋼鋼坯和不銹鋼熱軋板卷進行反傾銷立案查訪，此次查訪公告密出后，引起了市場對不銹鋼供給的驚愕情緒，也對不銹鋼的代價帶來了短暫利好。若最后真正裁定為反傾銷征稅，將會減少印尼不銹鋼流入內地的壓力，同時內地不銹鋼累庫的風險也將減低。
庫存方面，截至2024年10月31日，無錫、佛山兩地不銹鋼總庫存為37萬噸，同比增長30，環比增長2，佛山地域增幅較為明顯。2024年5月開始因環保督察開始參與，鋼廠進行停產檢驗等因素陰礙，5月，不銹鋼庫存有所下降，但保持時間僅為1個月，隨后不銹鋼的庫存場合開始連續不斷反復。11月份為不銹鋼需求淡季，預測庫存將繼續堆積且消耗較慢。
據我的鋼鐵不銹鋼網統計，10月份，內地21家主流鋼廠不銹鋼粗鋼產量總量為220萬噸，環比增長684。此中，200系產量環比9月減少69，重要由於青拓和寶鋼德盛200系產量減少較為明顯；300系環比增長155，部門鋼廠已解散檢驗，產量逐步覆原，300系是不銹鋼產量及市場需求最大的一個系別，增量較為明顯；400系方面，產量環比增長56，各鋼廠生產數目較為不亂。從2024年整體來看，4月份進入旺季開始，不銹鋼粗鋼產量呈逐月增長的態勢。不銹鋼消費的傳統淡季為每年的11月至次年3月，預測從11月開始不銹鋼粗鋼產量將會有一定的下調，進入淡季需求較為疲弱，鋼廠的運營可能會轉利潤為賠本，或將采取相應的減產檢驗措施。
比年來，新能源汽車的爆發式增長在市場備受矚目，硫酸鎳在電池領域的需求也備受關注。在動力電池領域，硫酸鎳重要用于動力電池三元材料的前驅體制備。2024年，中國硫酸鎳產量約在45萬~50萬噸，占環球產量的64左右。本年環球新能源市場用鎳需求并不及預期，此前工信部宣稱，將加大力度推廣對新能源汽車的產銷，策劃2024年產銷超100萬輛，2024年到達200萬輛。據國家統計局數據，本年1~10月，我國新能源汽車產量為925萬臺，同比增長956。2024年，中國全面下調新能源汽車補貼，僅有續航里程300公里以上的純電動乘用車補貼有所上調，因此提高電池容量，發展低鈷高鎳化已成為行業共識。但在本年下半年，新能源產銷不及預期，一是由於鈷的代價有所回調，另一個理由則是硫酸鎳和純鎳的價差大幅走弱，溢價收縮到3000元~4000元金屬噸。由此看來，新能源汽車的對鎳的消費提振微乎其微，短期內鎳下游最大需求部門還是以不銹鋼為主，2024年，硫酸鎳需求增速將繼續放緩。
后市展望
首要，宏觀方面，環球經濟經典棋牌遊戲平台面對的不確認因素增多，美國與世界重要經濟體的貿易摩擦明顯加劇，美國經濟擴張，但增速放緩；環球經濟形勢不及預期，但整體仍表現穩健；中國經濟增長略有回落，盡管投資承壓，最新線上棋牌遊戲但棋牌遊戲贏錢攻略外需和消費仍將維持韌性，支撐中國經濟大體維持平穩走勢。綜合來看，預測2024年環球經濟增速將有所放緩。
其次，供應端，2024年，原生鎳供給缺口逐步收窄，預測2024年轉為供給小幅多餘的局面。而原生鎳供給增長重要來自于鎳鐵供給，2024年，印尼方面的投產或將迎來高峰。2024年底至2024年頭，投產產能或高達10萬鎳噸以上，此中重要以德龍、青山、金川等企業為主。
由此看來，鎳鐵供給多餘的格局可能致使鎳價走勢遭受連累，對鎳價形成利空。
需求端方面，2024年，不銹鋼需求或將延續2024年穩中有增的趨勢，不銹鋼需求將會在年頭表現較弱，重要由於不銹鋼在第一季度為消費淡季，下游需求或將在第二季度逐步轉好，鎳價走勢或將顯現先抑后揚的態勢。
最后，我們預測在2024年鎳價區間預測倫鎳9800美元~12萬美元噸，內地鎳棋牌遊戲高手心得價87萬~11萬元噸。（
