2024年中國化肥市場展示出復雜多變的波動走勢。一方面，在糧食等農產品代價上漲、政府繼續加強對三農的投入和補貼、國際化肥市場回暖等利好因素下，化肥市場出現明顯回升，至年底各類化肥代價已全面超越去年價位，其消費量也有較大幅度增長。另一方面，政策環境收緊、原料成本走高、市場競爭加劇等負面因素也連續不斷發展，導致2024年上半年出現化肥代價旺季走跌的異常局面，年內代價走勢出現多次較大幅度波動。
2024年化肥生產和內地消費、出口均有明顯增長，并創歷史新高。但差異種類的化肥出現明顯分化，此中氮肥出現了長年罕見的產量下降的局面。在2024年化肥供需狀況總體上繼續轉為寬松，不利于行業整合的順利進展。受宏觀形勢及資本產品代價上漲的陰礙，中國化肥行業在煤炭、自然氣、硫磺等方面的原料成本，成品油和電力等方面的燃料成本，以及人力、環保等方面的成本費用都呈上漲趨勢，導致化肥生產成本在2024年全面走高。
內地區域生產及銷售市場
從近兩年市場運行場合看，企業生產極度理性，量力而行，按需生產、隨市場供求關系而自我調節生產策劃，不計成本盲目追求規模企業大幅減少，目前大多企業為回避市場風險，都采取以銷定產，企業實際產能大為減低。另有，區域性的化肥市場生產體系連續不斷完善，優勢明顯增強，當地政府加大了對化肥生產與銷售的關注。在2024年年頭，為保證云南省化肥生產企業的生產和農業生產用肥需要，云南省以政府調控、企業儲備、銀行借貸、財政津貼、市場行運為原則啟動化肥收儲，儲備總量為50萬噸，包含有尿素30萬噸，磷肥10萬噸，復合肥10萬噸。儲備貨源限定為云南企業自產的產品，收儲時間從2024年12月1日至2024年3月31日止。山西晉城市從7月1日起，對轄區的7家高耗能企業實施限產限電檢驗。此中化肥企業包含有山西蘭花煤化工有限責任公司、山西蘭花科創化工分公司、山西晉豐煤化工有限責任公司、天脊中化高平化工有限公司、山西蘭花丹峰化工股份有限公司等。與此同時，四川省省級自然氣代價專項調節金征收尺度由此前的每立方米032元提高到120元每立方米。這意味著四川氣頭尿素企業的原料成本將有大幅提高。12月27日，山東省政府與中國中化集團公司簽署《戰略合作框架協議》。依據協議，山東省政府與中化集團將創建高層領導定期會晤機制和戰略合作推進機制，在能源、化肥、種子、化工物流、金融和節能減排領域開展全面深入合作。
內地龍頭企業的發展場合
20242024年度化肥淡季商務儲備公然招標，此中包含有1025萬噸化肥淡季商務儲備和2024年度的70萬噸磷肥專項儲備。招標要求承儲的化肥流暢企業應持續三年銷售量30萬噸以上，承儲的化肥生產企業應擁有銷售網絡且持續三年生產量40萬噸以上。終極共有72家企業中標，此中生產企業32家，共蒙受1530萬噸淡儲指標。中化集團與寧夏回族自治區人民政府于3月9日簽訂氮肥生產基地戰略合作框架協議。將在橫跨銀川市和吳忠市的寧東能源化工基地投資160億元，分兩期建設200萬噸合成氨、320萬噸尿素生產項目。8月23日，四川化工控股集團公司與中國農業銀行四川省分行在成都簽署戰略合作協議。未來5年，農行將向四川化工公司提供總額達150億元的意向性信用額度，旨在深化銀企戰略合作，加速化企結構調換，推進該公司煤制大化肥、磷礦采選、草甘膦等重點項目建設。9月8日，中國最大的緩控釋肥生產企業山東金正大生態工程股份有限公司在深圳證券買賣所正式掛牌上市。公司股票發行價為每股1500元，本次發行股份總數為1億股，重要用于60萬噸年新型作物專用控釋肥和國家緩控釋肥工程專業研究中央兩個項目。10月16日，青海鹽湖集團舉行100萬噸鉀肥產品綜合利用項目一期工程投料試車。該工程包含有年產6萬噸氫氧化鉀、72萬噸碳酸鉀、10萬噸PVC、10萬噸甲醇、33萬噸尿素、539中獎號碼預測軟體燃煤供熱中央以及配套的工程設備，工程已根本完工45億元的概算投資。
國際市場環境
近十年在國際、內地市場連續向好時，內地化肥產能趕快擴張，尿素產量突破6000萬噸，MAP、DAP產能均突破1200萬噸，復合肥及BB肥企業比比皆是，已遠遠超出內地化肥需求量，致使內地化肥產能嚴重多餘。不過，近兩年內地化肥市場加強了與國際化肥市場的合作，保持供銷均衡，拓荒更大的國際市場，好比在2024年年頭，以色列鉀肥供給商ICL與6家中國復合肥企業（中-阿公司、中石油、魯歐化工、湖北洋豐、西洋集團、魯西集團）簽訂了2024年鉀肥供給合同，數目為20萬噸，代價為352美元噸（CFR）。緊接著加拿大鉀肥供給商Canpotex與中化化肥簽署鉀肥供給合同，數目為35萬噸。11月21日，APC（ArabPotashCompanyJordan約旦鉀肥公司）公佈已經同中化澳門公司簽訂了2024-2024年的鉀肥供銷獨家代理線上樂透合同。3年中將向后者供給180萬噸鉀肥，定價周期為台灣彩票遊戲規則每6個月調換一次。
在內地、國際市場一體化中，國際市場化肥代價決意了內地化肥市場行情，后期氮肥、磷肥、鉀肥行情都取決于寒冬國際化肥市場行情，國際化肥市場行情反轉一定會助長、推動、激活內地化肥市場行情。2024年，內地化肥企業加緊了與國際化肥企業的合作，中川礦業公司與加拿大Hatch公司在6月末簽訂了《開闢建設年產300萬噸氯化鉀海外鉀礦基地合作備忘錄》，這標志著中川礦業公司在加拿大的鉀鹽基地項目正式啟動。中國由云南省化工研究院、中寮礦業投資開闢有限公司共同蒙受的老撾2500噸年鉀鹽礦柱式浮選中試裝置日前勝利試車，為正在建設的老撾5萬噸年MOP工業性示范裝置提供了可供借鑒的中試專業。10月20日，中化化肥公司同包含有PotashCorp在內六合彩代購投注的3家加拿大鉀肥供給商簽署協議，后者將在2024-2024年每年差別至少向中化化肥供給100萬噸、105萬噸和110萬噸鉀肥，并確保3年間向中化化肥供給鉀肥量不低于同期中國鉀肥海外入口量的三分之一；并約定上述3年的合同金額上限差別為6億、73億和87億美元。
政策導向
加速創建以市場為主導的化肥代價形成機制。適時將所有化肥出廠代價及除鉀肥以外的一般貿易入口化肥港灣交貨代價，由政府傳授價改為市場調節價，取消對化肥生產流暢的暫時代價干預措施，繼續對市場會合度較高的入口鉀肥實行適度代價監管。臨時保存對化肥生產用電、用氣、鐵路運輸代價的優惠政策和稅收優惠政策。這是化肥市場一貫的利好政策，在2024年中心財政于2月4日預撥種糧農夫直接補貼資金867億元，此中糧食大樂透加碼玩法直補資金151億元，農資綜合補貼資金716億元，與上年持平。財政部要求各級財政部分在春耕前將補貼資金兌付到農夫手中。農業部也決意，2024年將免費為16億莊家提供測土配方施肥專業，推廣測土配方施肥專業7300萬公頃以上，農夫施用配方肥面積達2700萬公頃以上，測土配方施肥示范區每公頃節本增效450元以上。同時，國家發改委下發《關于調換自然氣管道運輸代價的告訴》，決意自4月25日起，執行國家統一運價的自然氣管道運輸代價每立方米提高008元，調價范圍包含有四川、重慶、云南及河北等11個省市。
中國化肥在進出口方面關稅政策的變動，無疑陰礙著中國的化肥出口，商業部發表《2024年磷礦石出口配額申報前提及程序》的公告。對于生產企業，磷礦石出口配額的申報前提之一為2024-2024年出口磷礦石2萬噸（西部地域企業至少一年）；西部流暢企業的申報前提為三年中至少一年出口到達15萬噸，其他地域企業則要求年出口量在1萬噸以上。
十二五化肥行業發展安排，把目標指向了發展轉型上，重點發展緩釋肥、控釋肥及各種專用肥、性能肥等。2024年是十二五的開局之年，安排指向無疑對行業發展將產生主要陰礙。在行業政策的導引下，未來化肥行業的發展模式也將會由硬投入想軟投入遷移。2024年限制化肥出口政策不會有重大調換，這是由化肥產品的資本和能源屬性決意的，出口關稅政策依然重在保內地化肥總量供給和市場代價不亂上。內地化肥出口關稅政策的調換，仍將重點放在內地化肥生產企業平衡生產和出口上。展望由于政府繼續將支援農業生產作為經濟政策的重點，加上糧食代價長期走高對化肥消費的拉動，化肥作為支農產業仍有望在2024年獲得較強支撐。我們預測2024年化肥生產仍將實現小幅增產，此中氮肥產量將出現回升，而磷肥高速增產的勢頭將明顯放慢。尿素、磷酸二銨等高濃度肥料在產業結構中所占比重將有所提高。化肥消費量有望繼續走高，但出口量則難以到達2024年的歷史最高程度。供需關系將展示根本均衡并略顯寬松的局面。
2024年化肥企業的運營環境將更為嚴峻。行業政策方面，限制投資和產業發展，環保壓力加大，低出口關稅階段縮短，煤炭、自然氣等原料代價政策全面鬆開等都進一步打壓了化肥企業的盈利才幹。各項成本（生產、物流、環保、人力等）均將繼續走高。
由于供需狀況總體偏于寬松和2024年底的價位較高，化肥代價在2024年難以出現大幅上漲，縱然供給較為緊張的尿素市場也因農夫買入力相對單薄和政府的代價監管而上漲乏力。同時，由于化肥施肥季候性變化和政策調控頻繁，以及競爭日趨劇烈的陰礙，化肥市場走勢的波動性將繼續增強。因此我們對化肥行業在2024年的利潤預期將較為沮喪。
